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Revue Française de Gestion

0338-4551
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 ARTICLE VOL 33/173 - 2007  - pp.85-105  - doi:10.3166/rfg.173.85-105
TITRE
Un nouveau regard sur le paradoxe de Bowman

TITLE
A fresh look at Bowman’s paradox

RÉSUMÉ

Cet article étudie la relation risque-rentabilité à partir d'un échantillon de 34 sociétés du CAC 40 sur la période 1993-2002. Deux mesures distinctes du risque sont utilisées: le risque stratégique ordinal et la variance. L'échantillon total est ensuite scindé en deux sous-groupes selon le critère de la performance médiane. L'objectif est d'examiner la réalité du paradoxe de Bowman et la validité des arguments dérivés de la théorie des perspectives permettant de l'expliquer. Les résultats invitent à reconsidérer l'approche traditionnelle du paradoxe de Bowman.

ABSTRACT
This article examines the risk-return relationship from a sample of 34 firms listed on the CAC 40 stock market index over the period 1993-2002. Two distinct risk measures are used: ordinal strategic risk and the conventional variance of returns. The total sample is then divided into two sub-samples employing the median performance criterion. The aim is to evaluate reality of Bowman’s paradox and validity of arguments derived from prospect theory used to explain it. The results suggest reconsidering the traditional approach of Bowman’s paradox.

AUTEUR(S)
FRANTZ MAURER

LANGUE DE L'ARTICLE
Français

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